COME LA PENSANO I GESTORI DEI FONDI? - 16 Luglio 2025
Qui di seguito trovi...
cio' che pensano i Gestori dei Fondi di BofA relativamente alla situazione attuale.
Punti salienti del sondaggio sui gestori dei fondi Bofa
Ecco alcuni grafici del sondaggio di questo mese condotto da Bank of America Fund Manager. Un'oscillazione significativa e un rapido andamento altalenante tra coloro che prevedono una recessione. Il secondo grafico indica che quando l'atterraggio brusco aumenta, è il momento di acquistare, mentre quando diminuisce, è il momento di vendere.
Sono previsti due tagli quest'anno. Negli ultimi tre mesi è stato un andamento costante. Persone credono che Scott Bessent sia il primo in lizza per sostituire Powell.
Un po' più preoccupante è che l'aliquota tariffaria finirà per attestarsi intorno al 15% anziché al 10%. E questo è superiore alla media del 2% precedente a "Tariff Man".
Per la prima volta, la posizione short sul dollaro USA è ora la più affollata. C'è il carburante per un rimbalzo al rialzo se qualcuno viene colto in fallo.
Rimango short su Euro Stoxx 50
L'esposizione al settore tecnologico ha registrato il maggiore aumento negli ultimi 3 mesi. Considero questo un rischio, dato il sovraffollamento del settore tecnologico, soprattutto nel settore retail.
Tecnologia pesante. La maggior parte dei broker e dei mercati delle opzioni ha mostrato una forte presenza di investitori di alto livello, in particolare NVDA. Affollato come poche volte in passato.
Chiudo con un grafico
Il Buffett indicator ha appena raggiunto il 210%, il livello più alto della storia.
Ciò significa che le azioni statunitensi valgono più del doppio delle dimensioni dell'economia statunitense.
Superiore al 2000. Superiore al 2007. Superiore al 2021.
...e ancora.....anche se usiamo questi altri parametri (Price to Sales ratio) siamo su livelli estremi
