Per chi fosse interessato...
al settore Gold & Silver probabilmente dovrebbe stamparsi questo articolo e tenerlo sempre in evidenza.
Si concentra sull'analisi di questa tabella di Incrementum
Questa tabella di Incrementum (tratta dal celebre report In Gold We Trust) è una vera "mina d'oro" di dati storici. Serve a dare una prospettiva di lunghissimo periodo, confrontando i tre grandi mercati rialzisti dei metalli preziosi: gli anni '70, gli anni 2000 e quello che stiamo vivendo ora, gli anni 2020.
Ecco come leggerla:
1. La "Legge" delle due metà
Se guardi le colonne "1st Half" (prima metà) e "2nd Half" (seconda metà), noterai un pattern storico affascinante: i mercati rialzisti dell'oro non sono mai lineari.
- Anni '70: L'oro è esploso nella prima metà (+451%), ha rallentato, e poi ha rifatto un +162%. L'argento invece ha dato il meglio alla fine (+525%).
- Anni 2000: Copione simile. L'oro fa +52% all'inizio e poi accelera a +150% nella seconda parte del decennio.
- Anni 2020 (Oggi): Guarda i dati degli ultimi anni (fino a febbraio 2026). Siamo passati da un +73% nella prima metà a un incredibile +103% nella seconda metà.
Commento: Questo conferma che i mercati rialzisti dei metalli preziosi tendono a essere "back-loaded", ovvero i guadagni più spettacolari arrivano verso la fine del ciclo, quando la sfiducia nel sistema monetario diventa massima.
2. Oro vs Argento: La tartaruga e la lepre
La tabella mostra chiaramente che l'argento è molto più volatile, ma quando parte, supera l'oro.
- Nel totale degli anni '70, l'argento ha battuto l'oro (2.662% contro 2.258%).
- Anche negli anni 2020, mentre l'oro è a un pur rispettabile +252%, l'argento sta già correndo al +403%.
- Il commento: Se l'oro è la sicurezza, l'argento è il "turbo". I dati dicono che chi ha pazienza con l'argento viene solitamente premiato con performance triple rispetto all'oro nelle fasi finali del bull market.
3. I Minatori (Mining Stocks): I giganti addormentati
Questa è la riga più interessante per chi legge l'analisi di Sentimentrader che abbiamo visto nella sezione per gli ABBONATI.
- Negli anni 2020, le azioni minerarie sono passate da un misero +17,33% nella prima metà a un +250,67% nella seconda metà.
- Commento: Nonostante il recente "bagno di sangue" e la capitolazione di cui parlavamo, i minatori hanno recuperato terreno in modo violentissimo. Questo dimostra che quando il sentiment cambia, le azioni minerarie non salgono, esplodono.
4. Il CAGR (Tasso di crescita annuale composto)
Nella parte bassa della tabella, vedi il CAGR. Negli anni 2020, l'oro sta crescendo con una media del 22,56% all'anno.
- Commento: È una cifra enorme. Per darti un'idea, il mercato azionario americano (S&P 500) storicamente cresce intorno al 10% annuo. L'oro sta viaggiando al doppio della velocità storica media delle azioni in questo decennio.
"La Chiusura del Cerchio":
Se uniamo questa tabella agli articoli della sezione per gli ABBONATI, il quadro è chiarissimo:
- Citi ci ha detto che siamo in uno shock energetico simile agli anni '70.
- Sentimentrader.com ci ha mostrato che oggi c'è un pessimismo estremo che indica un minimo di mercato.
- L'articolo sulle "Pulizie di Primavera" ci hanno spiegato che questo calo è tecnico e serve a spurgare il mercato.
- Questa tabella di Incrementum ci dà la prova storica: i mercati rialzisti degli anni '20 sono già iniziati, sono potentissimi e, storicamente, il meglio deve ancora venire.
Conclusione: "Ragazzi, guardate i numeri. Ogni volta che l'oro sembra morto a metà decennio, poi si rialza e corre ancora più forte. Gli anni '20 stanno ricalcando perfettamente il sentiero degli anni '70 e 2000. Chi scappa oggi per paura del -15%, rischia di perdersi il +200% della volata finale."
