QUALCHE ANALOGO - 30 Aprile 2025

Voglio condividere con te questo pensiero di un analista ...

che ho trovato e che mi sembra interessante.

L'analogo del LTCM del 1998 ha continuato a seguire il trend e ora ci troviamo a quel punto della "scena del crimine", al di sopra della quale il mercato presumibilmente otterrà il via libera, secondo l'analogo del LTCM del 1998. Se il mercato attuale non continua a seguire il trend, potrebbe tornare a scendere, in quello che potrebbe essere un nuovo test dei minimi. I mercati non ci concederanno mai un layup così facile, quindi la mia ipotesi è che questo analogo fallirà presto, come sempre accade.

Tuttavia, un rally sopra i 5500 punti la prossima settimana ci darebbe almeno la possibilità di ritestare i vecchi massimi. Con questo in mente, ho aggiunto altri due grafici analogici qui sotto che potrebbero fungere da una sorta di tabella di marcia. Questo grafico mostra l'andamento del prezzo dopo che il mercato è sceso del 20%. La linea arancione (mercato ribassista e recessione 1968-1970) rappresenta il caso ribassista, la linea blu è il grafico analogico del 1998 visto dall'alto e la linea viola è il grafico analogico del 2018, quando il mercato è sceso del 20% e ha segnato un minimo a V dopo l'attivazione del Pivot di Powell. Da lì, il mercato non si è più voltato indietro (fino all'arrivo del COVID un anno dopo).

Non so quale seguirà, ma non vorrei ignorare il 1968 se una guerra commerciale finisse per innescare una recessione e un periodo di dedollarizzazione . Come sempre, il nastro non mente e vedremo cosa succederà. L'analogia del 2018 mi sembra la meno probabile.

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ANCORA QUALCHE PENSIERO

Questa è una serie di analogie che hanno un certo significato condivisibile

Negli ultimi mesi, l'USDJPY sembra aver preceduto l'SPY con sorprendente precisione, di circa 30 giorni.
Forse non è niente, ma non potevo ignorarlo.
Per maggiore chiarezza, questo grafico utilizza l'intervallo di tempo di 4 ore.

USDJPY come indicatore principale per SPY.
Questa è una visione a più lungo termine rispetto al post precedente. Pur non essendo perfetta, è altrettanto intrigante.
La differenza fondamentale è che il prossimo massimo a breve termine sembra attestarsi intorno a metà giugno, seguito da un massimo importante che segnerà la fine del rally entro agosto.

Attenzione al JPY che è sempre da osservare perchè pende uno scenario simile al 2005-2008

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L'ultima nota statistica direbbe che fra 12 mesi il risultato dovrebbe essere comunque positivo: una statistica che pubblico ma alla quale non do un peso specifico troppo elevato (da qui a 12 mesi si conferma anche la possibilità che ci siano drawdown)

L'indice S&P 500 è salito per 6 giorni consecutivi, con un rialzo di oltre il 7%.
È successo solo altre 8 volte, ma una performance significativamente superiore è del tutto normale.
Più alto sei mesi dopo 7 volte su 8 e MAI più basso un anno dopo. Un altro indizio che il peggio è davvero passato. (...forse)