UNO SGUARDO ALLARGATO PER CAPIRE DOVE CI TROVIAMO - (FREE) - 15 Agosto 2025

Ecco alcune charts - eccezionalmente FREE - che potranno....

aiutarti a capire la situazione attuale.

NOTA

Nella sezione riservata agli ABBONATI oggi troverai la composizione dei Portafogli dei migliori Hedge Funds con le stocks e la % sul portafoglio aggiornati al 30 giugno 2025. Potresti anche copiarli e troverai delle sorprese incredibili!!

Michael Hartnett di BofA ha aperto la sua nota settimanale con questo grafico del rapporto prezzo/valore contabile dell'S&P 500. Per i rialzisti, farebbe meglio a sperare che questa volta sia diverso. Ho altri grafici preoccupanti, suoi e di altri, riguardanti la questione delle valutazioni, così come i problemi di debito, interessi e deficit.

Il rapporto prezzo/utili dell'S&P è al 95° percentile. Ma è ancora più alto per i titoli che hanno guidato l'indice al rialzo.

Jeff Weniger ha pubblicato questo articolo con le esposizioni al rapporto prezzo/utili dell'S&P 100. L'indice 100 comprende ovviamente le mega-cap e rappresenta una quota maggiore dei guadagni registrati negli ultimi anni. Si tratta di un mercato costoso.

Questo è un grafico aleatorio degli scenari di pagamento degli interessi sui titoli del Tesoro statunitensi. Tuttavia, diamo prima un'occhiata alla provenienza dei pagamenti degli interessi nel 2020. Si tratta di una questione preoccupante: anche se i tassi sui titoli del Tesoro dovessero effettivamente scendere, come spera l'amministrazione, l'importo dei pagamenti degli interessi rimarrebbe troppo elevato.

Sarà difficile convincere la Fed a ridurre i tassi dei titoli del Tesoro, e anche se la Fed dovesse abbassarli, il deficit di bilancio degli Stati Uniti rimarrà il secondo più alto di sempre. I tassi dei titoli del Tesoro stanno monitorando attentamente questo aspetto, e i 37.000 miliardi di dollari di debito statunitense.

Quando la liquidità alla Borsa di New York scende, significa che gli investitori sono fortemente interessati alle azioni.

Considerando M2, il mercato sembra ancora più affollato: anche con più denaro in circolazione, la liquidità sul NYSE è ancora molto bassa, il che significa che gli investitori si stanno orientando verso le azioni rispetto a quanto disponibile.

In breve: FOMO. Le persone hanno poca liquidità e investono pesantemente in azioni, soprattutto se si considera il denaro in circolazione.

L'ultima volta è stato così estremo?

(il cash disponibile è invertito, attenzione)

Ieri l'indice dei prezzi alla produzione dei servizi esplode, dato peggiore da marzo 2020, provocando l'esplosione dell'indice dei prezzi alla produzione complessivo e dell'indice dei prezzi alla produzione di base. Anche i prezzi dei prodotti alimentari sono aumentati vertiginosamente. Anche i prezzi dell'energia sono aumentati vertiginosamente a causa del diesel, del carburante per aerei e dell'energia elettrica industriale.
Dati PESSIMI DI INFLAZIONE