Ci sono chiare evidenze...
tecniche, cicliche, fondamentali, di sentiment che mi suggeriscono che il trend dell'AI (inteso in senso ampio) sia assolutamente fuori controllo ormai.
Vediamo qualche evidenza.
- 1) il settore dei semiconduttori ora vale il 20% delle posizioni degli Hedge Funds rispetto al 2% del software....da contrarian sto accumulando il software
- 2) Si stima che gli ETF a leva detengano circa 100 miliardi di dollari di esposizione long al settore dei semiconduttori, il che si traduce in circa 2 miliardi di dollari di gamma short giornaliera.
Ciò significa che una variazione del 2% nel settore dei semiconduttori può innescare meccanicamente circa 4 miliardi di dollari di acquisti in chiusura nei giorni di rialzo, e vendite altrettanto aggressive nei giorni di ribasso. Gli stessi flussi che hanno alimentato la fase rialzista possono anche accelerare i movimenti al ribasso.
- 3) SOX sta registrando la sua candela ribassista più grande dall'inizio della fase rialzista. L'indice sta rompendo al ribasso la ripida linea di tendenza, scivolando al contempo sotto la media mobile a 8 giorni. La media mobile a 21 giorni si trova più in basso (il prossimo supporto significativo), mentre la media mobile a 50 giorni rimane ben al di sotto dei livelli attuali.
- 4) Poco prima dell'ultimo ritracciamento, l'indice SOX si attestava circa il 60% al di sopra della sua media mobile a 200 giorni. Abbiamo assistito a valori più estremi solo in un'altra occasione. Era il top della Bolla del 2000.
- 5) I titoli azionari con forte momentum (dominati dai semiconduttori) hanno registrato un rally praticamente verticale rispetto ai titoli a bassa volatilità (si pensi ai settori difensivi come i beni di prima necessità e le utility). I mercati non gradiscono movimenti lineari così ampi. Non è un fenomeno destinato a durare.
- 6) La Korea è l'esempio della follia attuale (molto simile a quella del 2000 che ricordo molto bene). L'affollamento, la leva e il rischio sono al massimo!
Koreans are surrendering life insurance policies to buy SK hynix, Insurance surrenders at the top 3 life insurers jumped 16% last quarter.
— Normal Guy (@Normal_2610) May 18, 2026
Savings bank deposits fell below 100 trillion won for the first time in 4 years. Commercial bank time deposits dropped 12 trillion won… pic.twitter.com/DR9z2NzFk1
Trad.:
"I coreani stanno cedendo polizze assicurative sulla vita per comprare SK hynix, le rescissioni assicurative nelle prime 3 compagnie di assicurazioni sulla vita sono aumentate del 16% il trimestre scorso.
I depositi nelle banche di risparmio sono scesi sotto i 100 trilioni di won per la prima volta in 4 anni. I depositi a termine nelle banche commerciali sono diminuiti di 12 trilioni di won da febbraio.
L'intero sistema finanziario sta venendo reindirizzato verso 2 azioni di semiconduttori. Quando i nuovi soldi in un rally arrivano non dai redditi ma dalla liquidazione delle reti di sicurezza, è così che appare la fine di ogni ciclo, amico, questa è follia.....
Gli investitori over 50 detengono ora il 62% dei prestiti su margine nelle prime 10 società di brokerage in Corea. Tra quelli sulla sessantina, il debito su margine è raddoppiato da 3,9 a 8 trilioni di won in un anno.
Queste sono persone che hanno passato decenni in depositi fissi e immobili, ora che entrano in un rally di semiconduttori con soldi presi in prestito ai massimi storici.
Quando il KOSPI è sceso del 19% a marzo, gli investitori con leva nella fascia dei 60 anni hanno perso in media il 20%. Il rally si è ripreso.
la stessa cosa in scala ridotta sta accadendo in India - MTF, mi sembra così stupido"
Doppio segnale di SELL sul Kospi secondo DeMark
La storia insegna che la paura di restare esclusi da un rialzo ormai maturo sta facendo correre rischi altissimi: se vuoi far parte di questo "gregge" è una tua libera scelta....io preferisco osservare ed aspettare l'inevitabile.
In questo momento il Kospi ha qualche problema....
